Het renterisicobeheer is gericht op het beperken van de risico’s die voortkomen uit schommelingen in de rente op de korte en lange termijn. Dit omvat:
- Het bewaken van de renterisiconorm, waarbij jaarlijks maximaal een bepaald deel van de vaste schuld herfinancierd mag worden.
- Het afstemmen van de looptijden van leningen en investeringen.
- Het voorkomen van overmatige afhankelijkheid van kortlopende financiering.
Renteontwikkeling
In 2025 heeft de Europese Centrale Bank (ECB) opnieuw meerdere renteverlagingen doorgevoerd. In maart 2025 werd de depositorente verlaagd naar 2,50%. Later in het jaar volgden verdere verlagingen, waardoor de depositorente vanaf 11 juni 2025 uitkwam op 2,00%.
Gedurende de zomer en het najaar (juli en september 2025) hield de ECB de rente meerdere keren onveranderd op 2,00%, waarmee een tijdelijke rentepauze werd ingelast. De renteverlagingen in 2025 sloten aan bij de strategie van de ECB om de inflatie richting de middellangetermijndoelstelling van 2% te brengen. De inflatieverwachting voor 2025 werd in de loop van het jaar bijgesteld naar 2,1% voor de eurozone.
Vooruitkijkend blijft het moeilijk te voorspellen hoe de rente zich verder zal ontwikkelen. Wel verwachtte de markt in het voorjaar van 2025 dat er mogelijk nog 50 tot 75 basispunten aan verlagingen zouden volgen voor het einde van dat jaar.
Op dit moment hoeft de gemeente nog geen nieuwe leningen af te sluiten.
Renterisiconorm
Bij het regelen van leningen moet de gemeente zich houden aan de regels van de Wet Fido. Bij het afsluiten van leningen voor een lange periode, moeten we letten op het renterisico. Dit betekent dat we ervoor moet zorgen dat we de aflossingen en renteherzieningen over de tijd verspreiden. Op die manier proberen we te voorkomen dat er in één jaar te veel aflossingen en renteherzieningen tegelijkertijd plaatsvinden. Het bedrag van het renterisico wordt berekend door de renteherzieningen en aflossingen bij elkaar op te tellen.
nr. | Omschrijving | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
|---|---|---|---|---|---|---|
1 | Begrotingstotaal | 79.348 | 78.512 | 78.945 | 79.737 | 79.737 |
2 | Wettelijk percentage | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% |
3 | Renterisiconorm (1*2) | 15.870 | 15.702 | 15.789 | 15.947 | 15.947 |
4 | Renteherzieningen | - | - | - | - | - |
5 | Aflossingen | 3.104 | 3.104 | 3.104 | 3.104 | 3.104 |
6 | Bedrag voor renterisico (4+5) | 3.104 | 3.104 | 3.104 | 3.104 | 3.104 |
7 | Ruimte onder renterisiconorm (3-6) | 12.766 | 12.598 | 12.685 | 12.843 | 12.843 |
De renterisiconorm bedroeg voor onze gemeente in 2025 € 12,7 miljoen. De aflossingsverplichting bedroeg in 2025 € 3,1 miljoen. In 2025 hebben wij daarmee voldaan aan de renterisiconorm.
Renteresultaat
In het Besluit Begroting en Verantwoording (BBV) staat beschreven hoe de doorberekening van de rente verantwoord moet worden. Het renteomslagpercentage moet op een eenduidige manier worden berekend door alle gemeenten. Dit zorgt voor meer onderlinge vergelijkbaarheid en sluit beter aan bij de werkelijke rentekosten.
Het schema hieronder geeft inzicht in de relatie tussen de rentekosten en rentedekking in de begroting en rekening van 2025.
| Schema rentetoerekening 2025 | Begroting | Rekening (obv nacalculatie) | |
|---|---|---|---|---|
a | De externe rentelasten over de korte en lange financiering | € 623.000 | € 437.844 | |
b | De externe rentebaten (idem) | -/- | € 75.000 | € 230.995 |
Saldo rentelasten en rentebaten | € 548.000 | € 206.849 | ||
c1 | De rente die aan de facilitaire grondexploitaties (kostenverhaal) moet worden doorberekend | -/- | € 0 | € 0 |
c2 | De rente van projectfinanciering die aan het betreffende taakveld moet worden toegerekend | -/- | € 0 | € 0 |
c3 | De rentebaat van doorverstrekte leningen indien daar een specifieke lening voor is aangetrokken (=projectfinanciering), die aan het betreffende taakveld moet worden toegerekend | +/+ | € 0 | € 0 |
Aan taakvelden toe te rekenen externe rente | € 548.000 | € 206.849 | ||
d1 | Rente over eigen vermogen | +/+ | € 0 | € 0 |
d2 | Rente over voorzieningen | +/+ | € 0 | € 0 |
€ 0 | € 0 | |||
Totaal aan taakvelden toe te rekenen rente | € 548.000 | € 206.849 | ||
e | De aan taakvelden toegerekende rente (renteomslag) | -/- | € 548.000 | € 206.849 |
f | Renteresultaat op het taakveld Treasury | € 0 | € 0 |
Toelichting
We hebben meer rente-inkomsten ontvangen vanwege de hoge rentetarieven die we hebben gekregen op onze rekening bij het ministerie van Financiën (schatkistbankieren).
Onze rentekosten zijn lager dan verwacht. Omdat de planning voor investeringen vertraagd is, hebben we uiteindelijk geen langlopende geldlening hoeven af te sluiten zoals we hadden verwacht.